Les hipoteques es disparen, però les destinades a un primer habitatge van a la baixa

BarcelonaEl nombre d'hipoteques constituïdes per a la compra d'un habitatge segueix a l'alça. El gener passat, just mig any després que el Banc Central Europeu (BCE) decidís iniciar una política de baixada dels tipus d'interès, el nombre de crèdits hipotecaris ha registrat el millor primer mes de l'any des del 2011, amb 6.936 hipoteques sobre habitatges.

El preu de l’habitatge trenca el sostre del 2007 i assoleix el seu rècord a Espanya

Tanmateix, aquesta realitat s'ha descompassat del mercat de l'habitatge, que tot i venir d'un període de tipus alts, cosa que ha suposat una menor concessió de préstecs hipotecaris, no ha vist reduir el nombre d'operacions de compravenda en la mateixa mesura. De fet, la política monetària per refredar l'economia que va emprendre el BCE el juliol del 2022, amb la primera pujada dels tipus d'interès en onze anys, va tenir un fort impacte en el mercat hipotecari però no en el mercat de compravendes, que va registrar un any rècord el 2022, un bon any el 2023 i un millor exercici el 2024.

Una de les explicacions darrere aquest comportament alterat entre hipoteques i operacions és la compra a l'alça d'habitatges sense hipoteca: sigui a través d'estalvis, personals o familiars, o efectuades per capital estranger. Ara, les dades d'hipoteques del gener indiquen que el mercat hipotecari arrenca amb força, però això no implica que hi hagi més persones que demanen crèdits per comprar un primer habitatge.

De fet, segons l'associació financera Asufin, les hipoteques han baixat de preu un 0,7% respecte a l'any passat a Espanya, però es tracta d'una caiguda menor a la de l'Euríbor (-1,08%), el tipus d'interès interbancari al qual es fixen la majoria d'hipoteques. A més, el nombre d'usuaris que s'han hipotecat com a inversió ha crescut del 51% al 56%, mentre que els que s'han hipotecat per comprar-se el seu primer habitatge han baixat del 16% al 14%. Això significa que les hipoteques per invertir ja multipliquen per quatre les destinades al primer habitatge. Segons aquesta associació, això tensiona el mercat perquè part de l'habitatge que es compra com a inversió no surt al mercat o hi surt per a usos no residencials, com l'habitatge turístic o el lloguer de curt termini.

La licitació pública d'habitatges, disparada

La construcció d'habitatge residencial licitat per administracions públiques va registrar al gener la xifra més alta dels últims 16 anys en el primer mes de l'any, amb licitacions per un valor total de 174,7 milions d'euros, un 476,7% respecte al mateix mes del 2024. A més, de tota l'obra pública licitada, la destinada a habitatge suposa prop de 2 de cada 3 euros (65,23%).